专题：A股下半年有望稳中有进 两条主线把握机会
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9月15日，三大股指集体收跌，创业板指冲高回落跌超1%，科创50指数表现较强收涨1.55%。截至A股收盘，沪深京三市全天成交额为16253亿元，较昨日再度缩量177亿元，持平今年年内最低单日成交记录（2026年4月7日也是16253亿元）。
板块方面，风电设备板块强势，吉鑫科技、大金重工涨停；半导体设备板块集体走强，臻宝科技涨超10%，华海清科、拓荆科技、屹唐股份等多股跟涨；MLCC概念反复活跃，双星新材、华瓷股份涨停；PCB概念多数上涨，澳弘电子涨停。下跌方面，旅游及酒店板块持续走低，华天酒店、张家界、桂林旅游等多股跌停；农业板块再度调整，新农开发、敦煌种业双双二连跌停。总体来看，两市个股呈普跌态势，下跌个股超4300只。
截至收盘，沪指报3864.28点，跌0.54%；深成指报13287.97点，跌0.72%；创指报3247.92点，跌1.15%。
盘面上，风电设备、电子化学品、PET铜箔板块等方向涨幅居前；旅游及酒店、种植业与林业、粮食概念跌幅居前。
热点板块：
1、风电设备
吉鑫科技、大金重工涨停，盘古智能、海力风电、电气风电等跟涨。
消息面上，日前，挪威咨询机构Rystad Energy最新分析称，欧洲海上风电扩张正面临结构性供应约束。自2020年以来，海上风机整机售价（按MW计）已上涨40%–45%，涨幅远超同期制造成本20%–25%的增幅。
2、半导体设备
臻宝科技涨超10%，华海清科、拓荆科技、屹唐股份等多股跟涨。
消息面上，摩根大通9月11日发布半导体SPE板块报告，将晶圆厂设备市场增长预测大幅上调，2025至2028年复合年增长率达28%。
信息面：
【5项新标准发布 我国未来计算标准化布局取得重要进展】市场监管总局近日批准发布《类脑计算 参考架构》《光电计算 光矩阵计算系统设计指南》等5项类脑计算和光电计算领域国家标准化指导性技术文件，标志着我国未来计算标准化布局取得重要进展。本次发布的5项国家标准化指导性技术文件打通了前沿科研与产业应用之间的壁垒，推动技术由原型探索转向工程化落地与规模化发展，为我国未来计算技术成果的产业化、商业化落地提供了重要支撑。
【AI巨头呼吁慢节奏？“大空头”伯里炮轰：纯属炒作，掩盖增长放缓真相】人工智能（AI）行业三大“领头羊”上周末一致呼吁放慢技术发展脚步。知名“大空头”迈克尔·伯里（Michael Burry）对此提出质疑，并称这种推动放慢节奏的行为是“自私自利的”。他表示，OpenAI、Anthropic和其他大型AI公司的推动可能会减缓快速发展的竞争对手，从而使现有企业受益。他还质疑了这一论点的基本前提，认为大型语言模型并非AGI，因此“根本不存在什么需要被放缓发展的AI”。伯里还表示，谈论AI可能带来的危险，有助于在公司准备上市时保持投资者的热情。
【美国10年期国债收益率升至5.02% 为2007年以来最高水平】美国10年期国债收益率升至近20年来的最高水平，成为这波惨烈全球债市抛售的最新里程碑。能源价格飙升、债务供给增加以及通胀压力升高，联手推动这波跌势。该收益率周二上升3个基点至5.02%，突破2023年的高点，创下2007年以来的最高水平。随着中东能源供应面临的风险升高，全球油价进一步上涨，推动收益率展开最新一波升势。 自美国2月底对伊朗动武、扰乱中东油气供应以来，全球债券收益率持续上升。此外，企业为支应AI支出而大量举债等因素也推波助澜，不仅使大量债券涌入市场、加重供给压力，同时也进一步刺激原本就具韧性的美国经济。
【国家统计局：国内产业结构调整持续推进等将对工业品价格形成支撑】国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司副司长王冠华9月15日在国新办新闻发布会上表示，今年以来，工业品价格回升是国际国内共同作用的结果，对于改善企业盈利状况具有积极的推动作用。展望下阶段，全球地缘政治局势复杂多变，国际大宗商品价格走势存在不确定性，外部的输入性影响需要持续关注。但总体来看，我国工业体系完备，能源进口渠道多元，重要物资储备充足，能够有效应对外部市场波动的影响。同时，国内产业结构调整持续推进，新质生产力培育壮大，综合整治“内卷式”竞争持续深入，将对工业品价格继续形成支撑。
元股证券:ygzq.hk机构观点：
“无论是美股还是A股，科技主线均再度成为市场聚焦的方向。”张启尧表示，前期调整较为充分之后，市场开始通过景气确定性应对宏观不确定性；另一方面，各类宏观扰动逐步落地、不确定性下降，也有助于市场分歧弥合，此前受压制最大的全球风险资产尤其是科技板块由此表现出“利空出尽”。展望后市，张启尧认为，随着宏观层面一系列不确定性逐步落地，在扫除一些关键阴霾之后，市场配置可以更加积极。
挂牌配资入口从中期来看，傅静涛认为，A股市场大周期上行趋势不变。“居民资产向权益市场迁移的趋势明确，增量资金入市空间依然充足。”他表示，本轮上行趋势中，权益配置与低风险、低波动结合的产品快速发展，未来依然大有可为。在市场恢复反弹后，居民资金流入仍可期。基本面周期性改善的方向同样没有改变。傅静涛表示，上游周期、中游制造行业固定资产形成增速仍在持续回落，随着时间推移，供需格局改善的细分行业会不断增加。此外，科技产业趋势进步还有空间，AI产业链的基本面支撑持续强化。“AI大模型技术迭代仍在持续，应用边界不断拓展，商业化落地的节奏加快。”傅静涛认为，随着大周期行情持续延伸，景气科技方向将具备更扎实的基本面扩散基础，成为支撑市场中期上行的重要主线。
责任编辑：郭栩彤 配资参与建议
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